09.04.2011
Economía y Negocios
Marcela Vélez
Con mayor o menor exposición a la bolsa. Concentrados en el mercado chileno o en Asia. Hoy en el mercado local se ofertan 1.994 fondos mutuos, según cifras del gremio que los agrupa a marzo pasado.
Son una herramienta atractiva de inversión, que en algunos casos incluyen beneficios tributarios. Y útiles, especialmente para aquellos que no tienen grandes patrimonios (hay fondos que aceptan aportes desde $5 mil) o no quieren estar pendientes las 24 horas de la evolución de sus activos. Pero antes de entregar su dinero a una administradora, piense en lo siguiente.
¿Para qué?
Antes de decidir en qué invertir debe preguntarse en qué usará el dinero en el futuro. Esto determinará el horizonte de inversión (o tiempo en el que el dinero estará invertido). Por ejemplo, si quiere ahorrar para que su hijo que hoy recién gatea vaya a la universidad, entonces opte por fondos cuyo horizonte sea de largo plazo. Pero si usted lo que quiere es viajar el próximo verano, le conviene un fondo de menor plazo. "En general, un inversionista debiera proyectarse en horizontes de inversión de un año o más, período en el cual madurará su estrategia y rendirá los frutos esperados en caso de ser acertada", explica Rodrigo Gaona, de Santander Asset Management.
"Me muero si pierdo"
Ahora pregúntese qué pasaría si perdiera todo el dinero que va a invertir. Si se trata de capital vital para su patrimonio, entonces su tolerancia al riesgo será baja. Si es dinero extra, del que podría disponer sin afectar su patrimonio, entonces puede exponerse a activos más riesgosos o de alta volatilidad. Por ejemplo, un inversionista agresivo puede aceptar fácilmente invertir el 70% de su capital en acciones, dice Gaona.
Nada es gratis
Recuerde que todo tiene un costo asociado. Los fondos mutuos también. Javier Valenzuela, gerente general de BICE Inversiones, explica que puede haber una percepción de que estos instrumentos no tienen costos de administración asociados (remuneración anual) porque éstos, por ley, se descuentan de la rentabilidad que se publica, por lo que el usuario no ve el cobro.
El costo usualmente está vinculado a la serie del fondo.
La serie fija las condiciones comerciales de su trato con la administradora. Una serie que lo obliga a tener su dinero invertido por un plazo más largo tendrá asociados costos de administración más bajos, que aquellos que permiten disponer del dinero en menos de 90 días. Si usted opta por pagar menos y dejar el dinero más tiempo y luego se arrepiente y pide sacar su capital, deberá pagar una comisión extra.
Buen récord
El monto de la remuneración anual puede ser un buen elemento diferenciador entre fondos (busque uno cuyo porcentaje de remuneración anual no sea mayor a lo ganado en años anteriores), pero la rentabilidad es clave al momento de escoger una administradora. "Ningún fondo mutuo, ningún ejecutivo de cuenta puede prometer una rentabilidad a futuro... lo mejor es evaluar la rentabilidad del fondo en los últimos 24 meses", afirma Valenzuela.
Transparencia
Si ya ha hecho el ejercicio y tiene dos o tres fondos mutuos que le gustan, opte siempre por aquellos que entregan más información a sus clientes. Si el ejecutivo de cuenta no le contesta o usted no tiene acceso a la información sobre el destino de su dinero, no invierta.